最新消息：想知道你的理财方案是否真正安全吗？必看的风险分析！

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最新消息：想知道你的理财方案是否真正安全吗？必看的风险分析！

来源：名律网时间：2023-05-18 22:13:54

这是黑阳公爵的第25篇原创

名侦探黑阳系列第13篇

①

【资料图】

首先本侦探先说两个结论——

1、无论你是否看本侦探文章，百分之90的人买银行、基金、券商、信托理财产品的时候，产品基本情况看都不看！

2、剩下百分之10的人会看理财产品募集说明书之类文件，仅限于走马观花，根本不知道里面门门道道。更不可能知道风险点在哪，风险多久会来，风险有多大！

金融风险极限到底有多大，很多人根本就理解不了，也无法理解。

电影《2012》看过吧，全球系统性金融风险一旦发生同频共振，多级别趋于同步，就会发生超级壮观场面。

上一次发生这样的盛况，是在1929年全球大萧条。百年后的今天，全球金融再次出现同频共振。

如果用汉语词汇来形容，全球级别系统性金融风险的华丽壮美将是——

泥沙俱下

灰飞烟灭

泰山压顶

倾巢之下安有完卵！

如果你无法理解大萧条中金融海啸到底多绚丽，电影《2012》会生动帮你演绎！

②

其实本侦探有一个非常费解，非常非常非常费解的问题！？

为什么绝大多数人，面对小事时斤斤计较。面对大事，特别是关系身家性命之事时，却充耳不闻、麻木不仁！

绝大多数人，菜市场被商贩缺斤少两，坑害一两块都会据理力争。

绝大多数人，打车司机绕路多付5-10块车费，同样会吵得面红耳赤。

绝大多数人，买衣服店家折扣没给足，因为几十百把块极端的会打质监局电话投诉。

但是面对金融理财产品，万元只是起步价。动辄几十万，上百万，甚至上千万的大事，却根本做不到对待小事般的认真，或者说斤斤计较、吹毛求疵。

大事小事本末倒置，一旦遇上系统性风险，怎么可能做到全身而退？

别说全身而退，基本都是全军覆没的答案！

大事小事拎不清，人生命运注定两种结局！

当今社会是一个金融、科技、互联网无孔不入，无时无刻不在全方位渗透的社会。金融、科技、互联网影响着每个人的方面面面，其中金融更是首当其冲。

因为金融象征着金钱，绝大多数时候直接等同于金钱。

人类历史长河中，一文钱难倒英雄汉的故事，如满天繁星数之不尽。并且每时每刻，每分每秒都在不断上演。

水浒中超一流高手杨志，与林冲、鲁智深皆大战数十回合不分胜负。要不是虎落平阳身无分文，绝不会去卖家传宝刀，更不会遇见泼皮无赖牛二改变人生轨迹。

在一文钱面前，英雄杨志尚且如此，那普通人呢？

说到金融理财产品，注定和每个人，每个家庭息息相关。这是一个容错率几乎全方位无死角，同时亦是牵动每个家庭方方面面的问题。

因为钱这东西，虽然不是万能的，但没有钱的话万万不能。

钱这东西能解决世界上百分之90以上的问题——

1、剩下那百分之8，可以用钱来缓解！

2、再剩下那百分之2甚至更少的事，钱解决不了，其他东西亦很难解决！

钱的重要性，只要正常成年人类注定心知肚明，本侦探就不再过多强调。

通过本侦探断言，绝大多数人去购买银行、基金、券商、信托，都是一窝蜂无脑跟风行为。只看收益，根本不管风险，也不知道风险在哪有多大。在他们的基础认知里，风险根本就不会出现。

2023年的今天，谁还记得几年前热火朝天，现在坟头草老高的P2P理财？人类的记忆永远如此短暂。

江湖亦有人云：记吃不记打，就是沙琪玛！

他们更不知道，风险金融理财到底多厉害。因为风险金融理财——注定要让你尸骨无骸！

③

金融机构的理财产品，今天需要咱们好好掰扯掰扯，才能慢慢明白里面的门门道道。

本侦探有幸在银行、以及券商投行都工作过。银行柜台、个金、小微、公司线条皆有从业；券商投行类业务，股权、固收类业务也多有参与。

虽离业务大拿还很远，但业务内核基本都了解。所以里面的门门道道平常人弄不明白，但本侦探的火眼金睛可不是摆设。

不不不，画风不是这个样子。

气场有些偏差，火眼金睛不够犀利，妖魔鬼怪魑魅魍魉无法一网打尽。

火眼金睛起码气场要足，要让那些个歪门邪道一看见就心生畏惧，肝胆欲裂！

好了本侦探不皮，也不吹牛扯耶稣，开始认认真真拆解金融理财案件。

接下来本侦探就开始拆解，金融市场理财产品里的门门道道，以及其中内核。

拆弹专家走起！

先剪哪根线来破局？

就用一首儿时的童谣，开始咱金融理财产品破局之旅——

点兵点将，尼姑和尚，天天窝屎在床上，不开屁眼克打仗，枪枪打到屁眼上，一碗米，两碗米，不是他，就是你！

（1）从心理层面分析——为何绝大多数客户在不了解产品情况下，就会花大资金购买自己并不了解的东西及产品？

因为金融理财产品这东西，里面包含的专业术语、专业词汇并不少。客户也并不是不愿意去阅读产品认购书。主要是读两句话，就出现一个理解不了的词汇，再读两句话又出现一个无法理解的词汇。几次三番下来，任谁都会崩溃。

在金融机构购买认购，加上工作人员在一旁推销、怂恿、蛊惑。金融机构工作人员会告诉你，再不买就没有份额了。那架势和再不买就要损失好几个亿如出一辙，让你在没有充分时间思考的前提下，赶鸭子上架让你签字画押。

啥？

产品说明书你不懂的内容，你想百度了解清楚？

放心你在金融机构现场，根本就没那时间和功夫做这事。且不说几十上百陌生金融术语、金融产品词汇，就算你查了百度也理解吸收不了。

人家金融机构工作人员会略带不屑，带着一丝冷嘲热讽的语气告诉你。才买几万、十几万、几十万有什么放心不下的？谁谁谁，人家直接签字买了几百万好不好？

这产品这么好，还有谁谁谁眼都不眨，瞬间拍板买了大几千万，小一个亿。这么好的产品，好不容易帮你弄来这点额度，却在这里磨磨唧唧。

金融机构销售工作人员，会用专有眼神告诉你答案——你兜里才几钢镚，手中搓来搓去好多年，上面的图案都快搓没了，直接看下图!

就这样！你在不明不白，且要面子的情况下签字画押，让金融机构工作人员成功赚取了产品销售佣金。

就算你知道自个是稀里糊涂，但好歹面子不能折不是？咱东亚人最在乎的东西里面，首先就是面子，重要程度无与伦比！

人为了面子，很多时候命都可以不要，钱这种身外物算个啥？

俗话说——头可断，发型不能乱！

东亚人功利务实企图心非常强。但他们如此计较利益得失的尽头，往往是为了务虚，为了所谓的面子！

不然青面兽杨志大侠，也不可能情急之下，给泼皮无赖牛二放血。

风险金融理财，客户心理层面分析完毕。

咱们接下来开始分析产品的基本面。

④

如果说金融机构工作人员忽悠，只是让你被迫上车，因为他们核心目的只是赚取产品销售的佣金。

说完第一点，咱接下来开始说第二点！

（2）无论产品好坏与否，金融机构销售人员的销售佣金的比例基本固定。好的产品和坏的产品，都不影响到手佣金份额。

唯一的区别，在于后续利益延伸。

好的产品客户满意度高。此金融机构、金融机构销售人员，再次销售金融产品，客户认可度会更高，购买份额会更大，让金融机构及销售人员赚取更多佣金。

而坏的产品，则会损失这部分客户。就算客户再信任此金融机构及销售人员，他资金套在此产品里面取不出来，想再次购买心有余而力不足，巧妇难为无米之炊。

绝大多数情况下，金融理财产品销售人员自己都不知道产品风险有多大。甚至金融机构进行产品代销的过程中，代销金融机构自己也不知道产品风险点在哪，到底有多大！

不信你去问下银行、保险等机构从业人员，让他们把投行业务好好说出个一二三来！

那么产品风险点，以及风险大小怎么分析？

咱们接下来说这个核心重点问题！

（3）金融理财产品风险到底有多大，核心不看销售机构，看产品本身！

由于绝大多数投资人，在购买金融理财产品时候，基本都不了解产品到底是什么，购买的东西到底是个什么玩意。

唯一知道的是，这家金融机构在当地有没有名，在全国范围内有没有名，名气大不大，到底有多大。

投资人只知销售理财产品的金融机构，不知穿透下去到底层，产品本身是什么。这才是投资金融理财产品，真正也是最大的命门！

换言之绝大多数投资人。

特别是绝大多数中小投资人，只知道这个理财产品是某某银行、某某基金、某某券商、某某信托、某某私募发行销售，或代为发行销售。

但根本就不知道产品本身——到底是卖猪饲料项目？还是修建产业园？或是修停车场？或者是医院、旅游景点、水利项目等等等等……

只要是有能产生收益的项目，基本都能打包成理财产品！

因为没有收益项目的可行性报告，都能做到开头一个标题，内容全靠编！

你说你家楼下开小卖部的、卖煎饼果子的、吆喝卖包饼油条豆浆的，能打包成理财产品吗？

当然能啊！

但是那些个项目规模实在太小，投行团队不可能去整理包装，金融机构也不可能去进行销售。耗时大半年一堆功夫整下来，投行团队+金融机构合计下来只挣小二百，他几家脑膜炎犯了才整这事。

二百块钱，去马路中间碰瓷不更快？

何况开小卖部、卖煎饼果子、卖包饼油条这些项目。只要是个小学二年级的小朋友都清楚里面的门门道道，毫无神秘感！

人类对没有神秘感的事物，很难产生敬畏心理。未知产生恐惧，恐惧产生敬畏。有敬畏心理便容易被人控制，甚至操纵！

同样的，当一个事物充满神秘感，人自然而然就会产生好奇，产生晕轮效应，不自觉美化觉得十分高大上。因为很少有人会否定自己弱小、无知、差，对于自己不懂的东西，只会找借口扣上高大上的帽子来掩饰。

由此金融理财产品穿透到底层，项目风险就是金融理财产品的核心风险！

俗话说——不知者无罪！

但投资领域——不知者被坑得倾家荡产，是诈骗犯最爱的杀猪盘！

到目前为止，也就是2023年初。本侦探角度，绝大多数金融理财产品穿透到底层项目本身，都具有风险，大多数具有的风险甚至很大！

本侦探下面就重点破解，各位投资者金融理财产品穿透到底层，大家购买的到底是个什么玩意！

（4）金融理财产品穿透底层项目本身，主要有以下这几种种类！

所有金融机构发行的理财产品，无论产品包装得天花乱坠，各种专业术语多么巧舌生花，穿透到底层项目本身，项目基本就是三种类型！

1、股权类项目——

你购买的理财产品，穿透到底层等于购买一家公司部分股份，你的投资收益与公司的盈利与成长密切相关。同样公司经营不利倒闭破产，你的投资份额同样打水漂完蛋。

股权类项目投资，无论一级市场、还是二级市场都属于高风险类投资。公司未在主板上市之前，都属于超高风险类投资。

一级市场股权类投资，风险非常非常非常大！同时门槛也很高，面对的绝大多数合格投资者，投资金额门槛都在百万元级别起步，不少项目门槛甚至提高到300-1000万元起步。

2、债权类项目——

债权类项目顾名思义，用大白话讲就是借钱给人，人家到时间还本付息。

欠债还钱天经地义，还本付息理所当然。

本金是固定的，利息也是约定好固定的，啥都是固定的心里有底，就属于固定收益类理财产品。固定收益类理财产品，本质上是债务关系，所以被统称为债权类项目。

3、股权债权混合型项目——

上述两种投资方式按比例混合组成。

由于市面上绝大多数金融理财产品，属于债权固收类项目。股权类项目，股债混合类项目占比很少，门槛很高，大多属于高净值投资人参与，对普通老百姓影响相对很小。接下来本侦探着重说债权类金融理财项目，及项目出现的风险点。

什么你说普通老百姓，都在普遍参与股权类理财项目？

随随便便投三五百万，上千万进行股权投资，你告诉我是普通老百姓？

可能咱们对普通老百姓界定的标准不同。

东亚人最喜欢整高利贷，也就是放贷收利息的事，对债权类理财情有独钟。

接下来本侦探重点讲，债权固定收入类金融理财的风险。

说债权类金融产品风险之前，本侦探再礼包大放送，说一个无处不在的骚套路！

⑤

你以为金融机构只是进行发行销售，赚取佣金手续费吗？

实在是太天真了！

（5）金融机构中间商，赚取巨额差价！

很多金融机构不仅赚取销售佣金、手续费，还赚取大额差价！项目方债权类产品收益类，整体打包卖给金融机构是一个价格，金融机构整体打包买过来，再分散卖给散户投资者又是另一个价格。

两者间价格差距之大，不少情况下已经超过百分之100！

本侦探举个例子：

A平台公司发债30亿，无论公司债、企业债、项目收益债等，购买方要求是合格投资人。同时同一个产品参与的合格投资人，人数不能超过规定数量。

绝大多数情况下发行一个债，能购买的合格投资人总数，不能超过200人。且单个合格投资人，最低认购标准不能低于1000万份额。

为了方便理解，咱们把发债的政府平台公司A，理解成一个屠宰场。发行的公司债也好，企业债也罢统称为B债，B债就是这次杀的1000头猪。而金融机构C，咱们把他理解成大型商超，它能一口气进300头猪在超市贩卖。

几家金融机构分分钟就把这1000头猪消化。然后在自己的大型商超卖场，把整猪拆分成零件，按斤卖给顾客赚取差价。

题外话：知道为啥本侦探用屠宰场杀猪进行类比吗？

冥冥之中自有深意！

你一个普通老百姓，想吃爆炒猪肝需要买食材猪肝，是去屠宰场买，还是大超市或者菜市场买？

屠宰场卖猪单位不是斤，而是头。就算你买一整头回去，短期吃不完根本无法处理。吃不完又处理不了，金融市场就是资金占用率。大型商超猪消耗速度和普通老百姓不是一个量级，资金占用率，低非常非常非常多，优势巨大！

总结——

平台公司A，发行债券B规模30亿元，金融机构C以年化收益率百分之13的价格（很多债票面利率虽然是百分之5、6、7、8，票面利率太高按规定发行无法通过。这种价格金融机构根本不会买，都会要求一年增加百分之4、5、6、7，甚至更多的补差价）打包购买10亿。

然后发行成理财产品卖给散户。

50万给年化百分之6的收益

100万给百分之6.5-7的收益

300万给百分之7.5的收益

1000万给百分之8的收益

本侦探就问你，有多少投资人能买到1000万份额？

就算买1000万按百分之8年化，这一千万金融机构都还能赚不低于5个点的差价。

绝大多数情况，购买理财的散户份额都在50万以下，收益多数就是5个点。平台公司给金融机构13个点总体收益。然后金融机构通过散户购买，不占用资金占有率的情况下，拆分卖给散户就5、6个点成本，一进一出一年7、8个点到手。

打包购买10亿，一年赚7、8个点，每年躺着赚的钱就是七八千万。每天睁开眼睛，天上就在下钱！

如果平台公司还不起钱咋办？

还能咋办？

大规模系统性换不起钱，散户完蛋呗！

瓜子二手车有没有中间商赚差价，本侦探并不知道。

但是绝大多数金融机构发行的理财产品——金融机构不光赢麻了；同时还赚麻了！

你出钱只有五六个点收益，中间商起码七八个点甚至更多收益。三分之二头部利润都被中间商拿走的同时，你还要替中间商承担绝大部分风险。你告诉我，这种局面金融机构中间商还没有赢麻？

⑥

如果说，金融机构发行的理财，永远没有风险永远刚性按期兑付。

散户被机构赚走大部分差价，也不是不能忍，起码收益率比五大行定期存款高，也比10年期国债收益率高。

金融机构理财产品，真的就能永远无限刚性兑付？没有任何风险？

真实情况，很多金融机构理财产品当下是——天大的风险！

（6）金融机构理财背后天大风险

本侦探投行工作时期，参与过不少固收类项目，说直白点就是平台公司发债。

平台公司发债，几年前标债绝大多数都能完成刚性兑付，同时也是票面利率。偶尔出现无法到期兑付的，基本都是非标类产品。

近几年出现以下几个重要风险点：

1、非标产品违约巨幅攀升

自行百度全网都是信息！

2、同时标准间产品违约率从无到有持续走高

自行百度全网都是信息！

3、平台公司发行债券的成本高到匪夷所思

本侦探前文说的，平台公司发行债券接受的综合成本年化利率百分之12、13，那是好几年前的事。

这两年本侦探亲眼听见，政府平台公司销售债券敢接受的资金成本为年化百分之35。更有甚者，听闻有政府平台公司敢接受年化资金成本达到百分之50！

年化资金成本百分之50？

做什么生意项目能达到如此回报？

就算翻遍收益率最高的《刑法宝典》项目也并不很多。

到底是去金三角做面粉生意？还是去三体星系批发外星人回地球卖？

4、不断有各类金融机构倒闭破产

P2P机构死完后，村镇银行倒闭潮开启。村镇银行倒闭高潮后，会传导到农商行体系，如果控制不了会向城商行体系蔓延，甚至股份制银行体系蔓延。

人家店都关门倒闭，你在这里无论买的理财，还是订的牛奶，统统都没有啦！

2022年7月河南村镇银行挤兑风波。

银行本质是企业，是企业就有破产可能！

国家都会被消灭，朝代亦会更替，历史长河中企业破产算屁大点事？

人家欧洲顶级豪门巨头德意志银行、瑞士银行等都一只脚踏进了鬼门关。

国内村镇银行、农商行、城商行等等，和人家一比，才多大一点的牌面？

5、平台公司债出现百亿级别逾期展期

这里本侦探要说一个非常可笑的观点——内债不是债！

根据此观点，内债逾期风险远没有外债逾期大，不造成国际金融信用根本影响。因为肉烂在锅里，自己家内部的拆借关系，就算不还也不产生重大影响？

事实真实如此吗？

从国家角度来说或许有几分道理。

但你就是一个普通投资人，你能代表国家？

你连你家都代表不了，还想代表国家痴人说梦？

你就一破韭菜，什么时候轮到你来操心国家大事？

能把你兜里那三瓜两枣看好就不错了。内债不是债，肉烂在锅里问题不大，那是从国家角度出发。说直白点就是政府平台欠你的钱，不按时按期还你，你能怎么嘀？

当今社会有个很明显的社会现象，收入越低越把自个当成地球统治者。运筹帷幄，总览全局！

发自肺腑认为内债不是债，要么是投行固收团队为铺地雷，或者金融机构中间商赚差价，赚钱赚到麻来混淆视听。

要么是月收入1500元封顶，自个温饱都没解决，理财当然一个钢镚都没买，以首相角度意淫扯卵蛋跳大神。

别人把你卖了，还帮人贩子叫好数钱。这到底是奴才心态，还是斯德哥尔摩综合征到了变态程度？

你自个投资理财踩雷财富灰飞烟灭，饭都快吃不起还操心国家大事？阿Q都要跳出来喊你大哥！

平台公司债现在大面积逾期，已经不是新闻。百亿级别逾期展期已经出现，期待未来千亿级别暴雷亮相登场！

平台公司也不是说不还你，先欠着分20年、30年、50年、80年慢慢分批还你本金。

还利息？能三五十年收回本金就不错了！

啥？

只还10年你就死了？那没办法了！

机会给你了，是你自个不中用啊！

自个不中用，怪不得别人，人死债消！

平台公司债都要通过投行固收团队进行发行。说通俗点，就是铺雷的。

投行固收项目，大家都在铺雷埋雷，人人都是奔雷手文泰来。

本侦探当年也不例外。

当然在本侦探心中，自己怎么可能只是区区奔雷手文泰来！？

本侦探心中，自己光辉形象是这样的。

就算玩雷也要玩把大的！

下雨啦，打雷啦，炸酥肉啦！

可能你会说，黑阳名侦探得了吧。就你还雷神？

你和雷神差距，比雷锋和雷峰塔还要大！

说笑归说笑

本侦探皮起来天马行空灵动八方。

但认真靠谱的时候绝不掉链子稳若山峦。

金融理财出现系统性风险之际，如果你依然执迷不悟，要去踩雷送死，财富注定灰飞烟灭。最终在雷光火闪中，成为一块外焦里嫩的新鲜酥肉，仅此而已！

在金融理财狂雷天牢即将开启之际，你依然贪婪高固定收益，而不知收手。

你终将发现自己生病之际。

走向你的白大褂并非神医喜来乐，而是屠宰场的开膛手杰克！

⑦

硬干货——七千七百八十七字破硬案！

还是老规矩各位亲爱的读者——我爱你们！

大萧条的序幕已经悄然拉开，各类风险诈骗将日益加剧。在这个庞氏骗局，诈骗团伙不断进化推陈出新的时代，避雷、少损失已经成为超越同龄人，同时代人不可或缺的生存法则。

观一叶而知秋！

当你看见第一块多米诺骨牌倒下之际，你就理所应当该知道，后面的末日崩塌会以超乎你认知的速度发生。

最近有几部影视作品很不错，本侦探都在看，所以码字工作略有几分偷懒。《流浪地球2》的硬核无需多说，警匪扫黑片《狂飙》亦全无尿点。

那么下一期本侦探说说硬核中的硬核——《三体》这本书如何凭一己之力，大幅拔高我国科幻水平？里面到底有多少个神级脑洞？

本篇文章硬核！

除了述说金融周期，亦有诸多金融行业中的行业诡秘。

本侦探为啥费力不讨好要破这个案？

因为——

天下宵小何其多

苍生泣血歌

愿我浩气身——死战天下之恶！

回见！

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